三安光電依舊是LED芯片不可動(dòng)搖的“大哥”，德豪潤(rùn)達(dá)開(kāi)始轉(zhuǎn)向LED全產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展、華燦光電面臨融資的高成本壓力，那么誰(shuí)會(huì)成為L(zhǎng)ED芯片行業(yè)的“二哥”呢?
“我剛從廣州的LED展回來(lái)，主要是去了解一下今年LED的發(fā)展形勢(shì)。”3月10日，一名私募基金經(jīng)理告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，2014年很有可能是LED行業(yè)爆發(fā)的時(shí)代，“這是一個(gè)好行業(yè)，大盤(pán)的暴跌不是我們關(guān)注的重點(diǎn)，我們的任務(wù)是在諸多的LED上市公司中尋找好的投資標(biāo)的，尤其是隱形的LED股票。”
如此弱市的格局讓機(jī)構(gòu)投資者無(wú)心戀戰(zhàn)，他們更多的開(kāi)始四處奔波去尋找今年的投資標(biāo)的。
行業(yè)專家表示，受益照明、背光需求拉動(dòng)，1月份臺(tái)灣LED行業(yè)整體繼續(xù)向好。特別是藍(lán)寶石廠商，一方面受益LED下游需求帶動(dòng)，再者受益非LED行業(yè)終端應(yīng)用市場(chǎng)需求提升，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)搶眼。
行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年1月臺(tái)灣5家藍(lán)寶石廠商合計(jì)營(yíng)收為1.5億元，同比增長(zhǎng)46%;7家芯片廠商合計(jì)營(yíng)收為6.7億元，同比增長(zhǎng)14%;14家封裝廠商合計(jì)營(yíng)收為10.6億元，同比增長(zhǎng)15%。
“在全球白熾燈一片喊禁聲中，LED照明受到越來(lái)越多的關(guān)注。” 澳洋順昌總經(jīng)理陳鍇告訴為記者，經(jīng)過(guò)近幾年的發(fā)展，LED照明技術(shù)已經(jīng)得到較大提升，現(xiàn)在已不再是LED室內(nèi)照明推廣的障礙，“降成本將是各家廠商未來(lái)力拼的模式。”
數(shù)據(jù)顯示，2013年以來(lái)，全球取代60W的LED燈泡零售均價(jià)已下降超過(guò)28%。
一位券商研究員直言，這會(huì)將LED芯片行業(yè)帶入‘整合年代’，“在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中，機(jī)構(gòu)現(xiàn)在更看好做芯片的上市公司。國(guó)內(nèi)上市的真正具有投資價(jià)值的芯片企業(yè)比較少。我們認(rèn)為芯片行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局逐漸清晰，未來(lái)將會(huì)是1-2家龍頭企業(yè)，3-5家在細(xì)分市場(chǎng)具有特點(diǎn)的企業(yè)格局，目前看三安光電的龍頭地位基本確立，德豪潤(rùn)達(dá)去做全產(chǎn)業(yè)鏈，華燦光電成本太高，乾照光電在紅黃光細(xì)分領(lǐng)域具有優(yōu)勢(shì)，而澳洋順昌的低成本擴(kuò)張優(yōu)勢(shì)也具有很強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。”
在上海一位公募基金經(jīng)理看來(lái)，LED芯片領(lǐng)域，三安光電目前是行業(yè)領(lǐng)軍，“那么，誰(shuí)會(huì)是行業(yè)第二呢?德豪潤(rùn)達(dá)?華燦光電?但從上市公司來(lái)看，能危及到德豪與華燦行業(yè)位置的只剩下澳洋順昌了，盡管很多人還沒(méi)有意識(shí)到這家公司也是做LED的。”
而芯片行業(yè)上市公司的業(yè)績(jī)似乎也佐證了上述基金經(jīng)理對(duì)芯片標(biāo)的難尋的觀點(diǎn)，目前已經(jīng)披露2013年業(yè)績(jī)預(yù)告的3家主營(yíng)LED芯片上市公司凈利潤(rùn)均出現(xiàn)了不同程度下滑，其中德豪潤(rùn)達(dá)同比下降了94%、華燦光電下降了79%、乾照光電微幅下降1%。
國(guó)信證券分析師劉翔認(rèn)為，低成本競(jìng)爭(zhēng)策略對(duì)于LED行業(yè)來(lái)講是最有效策略。他表示澳洋順昌LED設(shè)備MOCVD募投完成后達(dá)到30臺(tái)，可比三安光電MOCVD募投完成后達(dá)到264臺(tái)，三安光電市值360億。由此測(cè)算出澳洋順昌的LED業(yè)務(wù)估值約為41億，加上傳統(tǒng)業(yè)務(wù)20億估值，劉翔認(rèn)為澳洋順昌的合理估值為61億元。
那么，“攪局者”澳洋順昌會(huì)成為L(zhǎng)ED芯片領(lǐng)域的第二名嗎?一切拭目以待。
