半年報(bào)收官，上周(8月25日~29日)機(jī)構(gòu)調(diào)研熱情大漲。約200家公司披露的調(diào)研報(bào)告顯示，iPhone6發(fā)布進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，各類機(jī)構(gòu)“熱戀”藍(lán)寶石業(yè)務(wù);至少在50家公司披露內(nèi)容中，各家機(jī)構(gòu)不斷試探公司并購計(jì)劃和市值訴求的口風(fēng)，一些提問頗有助推公司并購重組的感覺。

此外，澤熙投資8月27日調(diào)研房地產(chǎn)中介商世聯(lián)行，平安資管調(diào)研上半年巨虧7億元的蘇寧云商，而全聚德在接待機(jī)構(gòu)時(shí)透露了正在研究股權(quán)激勵(lì)的重大信息。

燙手的藍(lán)寶石

iPhone6發(fā)布在即，機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相調(diào)研相關(guān)A股公司，其中被明確詢問有關(guān)藍(lán)寶石問題的公司有5家。同時(shí)，對(duì)于一些如卓翼科技等智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈公司，機(jī)構(gòu)也紛紛登門探查虛實(shí)。

8月28日，星星科技在回答機(jī)構(gòu)詢問藍(lán)寶石領(lǐng)域規(guī)劃時(shí)，詳細(xì)介紹了藍(lán)寶石的來龍去脈，以及成本等問題。

據(jù)調(diào)研報(bào)告，藍(lán)寶石材料相比普通玻璃材料防化學(xué)腐蝕、硬度、抗磨損等能力更強(qiáng)，藍(lán)寶石的應(yīng)用一段時(shí)期以來炒得非常熱，背景主要是基于蘋果可能會(huì)應(yīng)用藍(lán)寶石材料作為手機(jī)蓋板，并由此產(chǎn)生的行業(yè)引領(lǐng)作用和市場(chǎng)刺激效應(yīng)。

在成本方面，目前雖然藍(lán)寶石的成本相比過去已經(jīng)有所下降，但相對(duì)于普通玻璃而言，材料成本仍然要高出很多倍，同時(shí)由于加工難度大、加工效率低、不良損失大等，導(dǎo)致應(yīng)用成本可能會(huì)非常高。

星星科技披露，目前已經(jīng)對(duì)藍(lán)寶石的加工進(jìn)行技術(shù)儲(chǔ)備，并進(jìn)行了不同應(yīng)用領(lǐng)域的應(yīng)用試制和送樣。目前，針對(duì)蘋果應(yīng)用藍(lán)寶石手機(jī)蓋板的傳聞?dòng)卸喾N版本，市場(chǎng)也存在觀望情形，但是一旦市場(chǎng)啟動(dòng)，星星科技會(huì)依賴豐富的加工技術(shù)和終端市場(chǎng)資源優(yōu)勢(shì)，啟動(dòng)藍(lán)寶石產(chǎn)品的業(yè)務(wù)。

8月28日，水晶光電接待中信證券等十多家機(jī)構(gòu)調(diào)研。因?yàn)樗Ч怆姸ㄔ鲇?jì)劃中有藍(lán)寶石項(xiàng)目，所以機(jī)構(gòu)詢問公司如何規(guī)劃藍(lán)寶石業(yè)務(wù)。

水晶光電表示，定增中規(guī)劃了LED藍(lán)寶石襯底、長晶、光學(xué)應(yīng)用等三個(gè)細(xì)分項(xiàng)目。具體而言，LED藍(lán)寶石襯底項(xiàng)目2014年上半年盈利增長超過60%，目前產(chǎn)品供不應(yīng)求，業(yè)務(wù)增長勢(shì)頭明顯;公司在2014年已初步掌握80公斤藍(lán)寶石晶體生長技術(shù)，計(jì)劃投資50臺(tái)80公斤藍(lán)寶石生長設(shè)備，主要用于保障公司藍(lán)寶石業(yè)務(wù)的原材料供應(yīng);至于藍(lán)寶石光學(xué)產(chǎn)品項(xiàng)目，公司前期已做好相應(yīng)技術(shù)儲(chǔ)備，等待終端市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)化形成。

8月26日，勝利精密接待華夏基金、國泰君安等機(jī)構(gòu)調(diào)研。勝利精密介紹，公司鍍膜產(chǎn)品中，其中一類在藍(lán)寶石玻璃表面鍍減反射膜，可以顯著降低藍(lán)寶石表面的反光，大幅提高藍(lán)寶石表面的透光率，產(chǎn)品正在測(cè)試中。

此外，機(jī)構(gòu)也沒有放過生產(chǎn)藍(lán)寶石生長爐的A股公司。8月26日，安泰科技[0.49%資金研報(bào)]接待機(jī)構(gòu)時(shí)透露，在精細(xì)難熔材料方面，公司生產(chǎn)藍(lán)寶石生長爐體配套設(shè)備和材料。目前鎢鉬鉗鍋產(chǎn)品的國內(nèi)市場(chǎng)占有率領(lǐng)先，今年銷售情況穩(wěn)定，但占公司整體營業(yè)收入比例還較小。8月28日，*ST精功表示，藍(lán)寶石爐由公司旗下精功機(jī)電研究所在研發(fā)，主要采用熱交換法，目前樣機(jī)已試制完成，正在進(jìn)行工藝測(cè)試，離商業(yè)化尚有一定距離。

機(jī)構(gòu)頻問并購計(jì)劃

并購給公司股價(jià)和市值帶來的爆發(fā)增長更加讓市場(chǎng)投資者心動(dòng)，如果能夠提前預(yù)判公司的并購事件將給投資者帶來巨大的收益。記者注意到，至少四分之一的公司在披露調(diào)研內(nèi)容時(shí)，提到了機(jī)構(gòu)有關(guān)并購的詢問。

8月28日，華夏基金、東方資管等十多家機(jī)構(gòu)前往主營水電業(yè)務(wù)的浙富控股。在收購旗下?lián)碛小爸袊寐曇簟钡膲?mèng)響強(qiáng)音文化傳播(上海)有限公司后，浙富控股的市場(chǎng)關(guān)注度大為提升。

對(duì)于是否參與夢(mèng)響強(qiáng)音的日常管理的提問，浙富控股表示收購夢(mèng)響強(qiáng)音40%股權(quán)后，聘請(qǐng)王磊為公司總經(jīng)理，同時(shí)，王磊兼任夢(mèng)響強(qiáng)音的總經(jīng)理。目前，日常經(jīng)營管理由夢(mèng)響強(qiáng)音團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)，公司對(duì)其團(tuán)隊(duì)高度信任并充滿信心。

機(jī)構(gòu)詢問浙富控股，“是否在文化領(lǐng)域進(jìn)一步做股權(quán)投資?夢(mèng)響強(qiáng)音后續(xù)60%股權(quán)公司有何收購計(jì)劃?”浙富控股回應(yīng)，目前不會(huì)進(jìn)一步投資文化領(lǐng)域，將先把夢(mèng)響強(qiáng)音這一塊做好。在夢(mèng)響強(qiáng)音2014年年報(bào)出具以后的6個(gè)月，公司有權(quán)收購不低于11%的股權(quán)，目前對(duì)于具體收購計(jì)劃尚不清楚。

8月28日，華泰證券調(diào)研彩虹精化的第一個(gè)提問就是，“前幾年彩虹精化投資的一些子公司情況不好，去年剝離了這些不好的資產(chǎn)，目前公司有并購的想法嗎?”彩虹精化表示，這要看公司實(shí)際發(fā)展的需要，目前公司核心業(yè)務(wù)涉及新材料、新能源、治污等多個(gè)領(lǐng)域，若有并購的想法，可能會(huì)考慮并購一些能夠豐富公司產(chǎn)品線的企業(yè)。

今年7月份，博實(shí)股份曾接待王亞偉旗下千合資本調(diào)研。8月27日，機(jī)構(gòu)調(diào)研博實(shí)股份時(shí)直接詢問產(chǎn)業(yè)拓展上公司在哪些方面有并購需求。博實(shí)股份表示，公司已經(jīng)開始行動(dòng)并有進(jìn)展，如半年報(bào)中披露的環(huán)保方面、3D打印方面、智能貨運(yùn)移載等。并購需要考慮的因素較多，目標(biāo)公司應(yīng)不脫離自動(dòng)化裝備方面。

不過，也有公司直言“不會(huì)為了并購而并購”。8月25日，漢鐘精機(jī)被詢問空壓產(chǎn)品有沒有考慮國外并購，公司表示國外廠家如英格索蘭、GHH等都是非常優(yōu)秀的企業(yè)，目前還未考慮過并購。8月27日，硅寶科技[-0.67%資金研報(bào)]也被詢問有無并購計(jì)劃，該公司稱希望通過內(nèi)生和外延式增長兩種方式發(fā)展，但將謹(jǐn)慎選擇并購目標(biāo)，不會(huì)為了并購而并購。